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行业风口丨光伏业协会“参考价”有望限制无序竞争机leyucom乐鱼官网,构称行业或已处于价格底部

发布时间:2024/10/22    浏览次数:

  0.68元/W是组件价格底线?中国光伏行业协会发布“参考价”能否遏制反内卷式恶性竞争?多家机构认为光伏行业已处于价格底部,估值和盈利都会有所复苏,建议重点关注这些龙头。

  10月21日,光伏设备板块持续走强。消息面上,10月18日,中国光伏行业协会(CPIA)官方公众号发布通告,光伏组件低于成本价投标中标涉嫌违法,同时公布最低成本价0.68元/W。

  南方财经全媒体记者以投资人身份联系了晶科能源投资者关系部门,对于光伏组件不得低于0.68元/W的成本价,相关人士表示,这是协会的一个倡议。该价格是否要求企业强制执行,后续若企业低于0.68元/W竞标是否会有处罚?“目前还是一个倡议,后续的(遵守)情况还是要看最新发展。”上述人士称。

  据《智汇光伏》消息,10月12日,华润电力沂源西里150MW农光互补光伏发电项目光伏组件设备采购开标,项目采购N型双面双玻单晶硅光伏组件,总容量为180MWp。共有14家企业参投标,投标单价0.5308元/W至0.7255元/W,均价为0.64元/W。

  此外,据媒体统计,近期多次光伏集采的中标价都低于协会0.68元/W底线年第三批光伏组件设备集中采购公开招标中,前二中标候选企业的投标报价分别为0.662元/W和0.678元/W,均低于此次光伏行业协会公布的成本底线;在国家电投的招标中,部分企业的中标价格低于0.68元/W,包括协鑫、华耀光电、晶澳、一道新能等企业的部分标段中标价均低于0.68元/W。

  华安证券指出,成本限制下,组件价格或将触底。今年以来组件价格低位运行,光伏协会已经多次召开会议leyucom乐鱼官网,,以促进行业健康有序发展,leyucom乐鱼官网,此次光伏协会明确投标价格需高于成本,且表示将定期测算行业成本并公布。0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争,组件价格有望迎来拐点。

  证券表示,中国光伏行业协会并非定价部门,但是作为行业重要的风向标,一直在不断推动光伏市场走向更为健康的状态,并改善行业内卷式竞争的局面。同时,他们认为,本次CPIA发布“参考价”后,光伏的价格战将进入尾声,未来更多企业会以0.68元/W作为参考进行投标,而在中标评审中,技术标将愈加重要,包括投标人技术方案、实施计划和产品质量等指标,技术更领先的产品获奖在投标中更有优势。

  海通证券称,光伏行业协会发文拆分组件含税的现金成本,并呼吁招标应设定最低限价、同时建议采用两部制开标、以合理均价作为靶心价,并且引入技术创新、可靠性、知识产权等全面的评分体系,我们认为本次协会公布的成本数据公允,具备较高参考价值,声明的措辞严厉,通过积极引入外部力量起到约束作用。

  2023年,光伏产业局势“变天”,“降价”成了今年光伏产业发展过程中绕不开的话题,短短一年内,硅料价格从最高价33万元/吨到最低价跌穿6万元/吨,同时也带动下游产品价格接连下探。各环节产品价格持续走跌,虽在一定程度上明显降低了发电端成本,但低廉的光伏制造产品价格对企业造成巨大的经营压力。

  而这种情况在2024年并未扭转,根据2024年半年报,光伏企业业绩表现分化。虽有部分企业实现逆势盈利,但多数光伏企业2024年上半年营收和净利润都经历了下滑。

  硅片环节是上半年亏损的重灾区。根据21世纪经济报道记者统计,涉足硅片环节的主要上市公司

  、TCL中环、双良节能、弘元绿能、京运通报告期内的净利润均为负,合计亏损达118.06亿元。业绩下滑,在二级市场方面,光伏板块也大幅走弱。

  巅峰时期,A股光伏板块层涌现近10家千亿市值公司,涉及硅料、硅片、逆变器以及组件环节,几乎可谓是全产业链开花,反观现在所剩无几。截至10月21日,

  板块PE-TTM(剔除负数)为21.93倍,为近10年来20.41%历史分位点。

  :当前光伏产业链价格及盈利已明确处于底部,供给端落后产能的出清进程从23Q4开始,至今已经历了二三线企业掉队、跨界企业批量退出、头部产能开启整合等多个具有标志性事件的阶段,目前已进入这一轮供给侧洗牌的中后期,后续Q4临近年关,预计出清信号或将进一步趋频。当前最看好的方向:强α公司、边际向好环节、新技术,并逐步关注有机会“剩着为王”的主链龙头。1)强α公司:格局高度稳定环节中的绝对龙头+2024年业绩显著优于同业的公司。

  2)边际向好(储逆、辅材、运营商):储逆板块Q3利润有望继续环增,【大储】长期兑现确定性强、超预期空间大,【分布式、户储、微储逆】对新兴市场弹性和中短期持续边际改善确定性高;【辅材龙头】盈利优势幅度大、持续经营能力强、leyucom乐鱼官网,Q3盈利低点基本确认,当前是周期角度绝对的底部布局机会;估值大幅折价的

  发电运营商在降息和电价政策预期改善的背景下有望迎接估值修复。推荐:玻璃、胶膜、边框、光伏电站运营龙头。3)新技术(设备龙头):新技术迭代不受行业景气度羁绊,核心是新产品的性价比优势,“破坏式”创新或是打破当前

  组件环节同质化内卷的必由之路,交易策略角度也更适合当前“无人问津”时进行埋伏。4)此外,随Q4可能出现的景气度拐点临近,资产负债表强劲、新技术研发储备领先的主链龙头公司也正逐渐进入(基本面)左侧布局窗口。

  :在价格战进入尾声的阶段,我们认为行业的估值和盈利都会有所复苏,推荐、阿特斯、福斯特。中期而言,中国光伏产业仍面临供给过剩、贸易壁垒和需求波动的影响,而美国大选可能会带来比较大的冲击,尚需谨慎。华创

  :(1)库存持续去化,新兴市场向好,需求预期向好的逆变器环节。建议关注、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。(2)龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福斯特、、意华股份、福莱特、信义光能、聚和材料、帝科股份等。leyucom乐鱼官网,

  :行业协会引导的自律行为将引导光伏行业向健康的方向发展,叠加供需关系的逐步改善,价格有望迎来拐点,建议重视已充分体现经营韧性和阿尔法的光伏龙头:【福斯特】【】【】【】【】等;同时建议积极关注主材龙头:【隆基绿能】【】【】【】【通威股份】【横店东磁】等(文章来源:21世纪经济报道)


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